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發(fā)布者：管理員
發(fā)布時間：2013-3-9閱讀：862次
2013年的全國“兩會”開到現(xiàn)在，總的來說遠不如市場預期，房地產(chǎn)調(diào)控等利空政策不斷逆襲中國鋼材市場，導致本周以來鋼價反復震蕩，幾乎失去方向;相關政策、消息基本發(fā)布完畢，可以說，對于鋼鐵行業(yè)而言，利空基本出盡，未來鋼材價格可能在需求的釋放下逐步回升。
對于本次“兩會”而言，透露出來的消息多以利空為主，包括“2013年GDP增速調(diào)整至7.5%、繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策、城鎮(zhèn)化建設不搞’造城運動’…..”等一系列的消息，對股票、期貨市場造成一定的消息面打壓;期貨螺紋鋼在最近幾個交易日中更是漲漲跌跌、反反復復，基本失去了明確的方向，不過，隨著消息面逐漸平和下來，預計后期將溫和回升，有助于現(xiàn)貨鋼市心態(tài)的企穩(wěn)。
而對于鋼鐵行業(yè)需求方面，最近一周以來，全國多以氣溫回升為主，特別是南方地區(qū)氣溫普遍在20度上下，鋼鐵下游行業(yè)開工量逐漸增加。而此前的一系列重大投資項目也陸續(xù)進入施工階段，對鋼材等原材料的需求正在有序釋放。
另外，此前房地產(chǎn)行業(yè)的“國五條”細則在市場上產(chǎn)生一些跟風性的恐慌，經(jīng)過一段時間的冷靜，加上發(fā)改委強調(diào)三月底會出臺補充政策，市場已經(jīng)認清真實性，就像筆者在上一篇分析文章中所說的，二手房交易稅征收20%，非但不會打擊房市，反而會刺激購房剛需快速向新房市場流動，從而利好商品房開發(fā)，對于鋼市而言，是刺激建筑鋼材需求釋放的重大利好，而今年以來土地交易價格和數(shù)量屢創(chuàng)新高，顯示房地產(chǎn)市場正在復蘇;如此來看鋼市需求基本面利好遠大于利空。
此外，“兩會”期間，發(fā)改委透露，兩會后將重點推出消費和投資兩塊擴內(nèi)需組合政策。隨著擴大消費的推進，我國鋼材人均擁有量將進一步增加，這點將重點體現(xiàn)在城鎮(zhèn)化建設中的“社會性城鎮(zhèn)化”建設，改善居民的消費水平從而帶動鋼材剛需的釋放。
但在另外一個方面，我國鋼鐵行業(yè)始終處在產(chǎn)能嚴重過剩的時期，加上鋼廠因為對后期市場需求的強烈需求，粗鋼產(chǎn)量持續(xù)維持高位，最新數(shù)據(jù)顯示2月份下旬全國日均粗鋼產(chǎn)量達到203.42萬噸，必然將促進本周鋼材庫存呈現(xiàn)繼續(xù)回升格局，本周末發(fā)布的最新鋼材庫存數(shù)據(jù)預計會連續(xù)12周增長，鋼材市場的供應壓力繼續(xù)增大。
但是，按照往年規(guī)律，春季鋼材庫存回升一般持續(xù)到3月中旬，隨即將進入去庫存化階段，從時間節(jié)點上來看，正是下周;而本周以來，商家普遍反映現(xiàn)貨市場成交已經(jīng)開始穩(wěn)步回升;隨著天氣進一步好轉，終端需求釋放可能逐步加速。進入鋼材去庫存化階段后，估計鋼價反彈的動能也將持續(xù)拉升。
而從成本方面來看，盡管中遠期看跌鐵礦石價格走勢，但在近期而言，鋼廠在經(jīng)過連續(xù)的高產(chǎn)量釋放后，此前采購原料的量相對較少，鋼廠內(nèi)部原料庫存基本消耗完畢，我們預計在隨后的一段時間內(nèi)，國內(nèi)鋼廠將陸續(xù)進入原料市場進行補庫存操作，鐵礦石市場將迎來新一輪的釋放過程，若無意外發(fā)生，短期內(nèi)礦價或有穩(wěn)中上調(diào)行情出現(xiàn)。
總體來說，當前需求正在逐步釋放，意味著成交開始增多，而消息面上利空基本出盡，不太可能還有重大刺激鋼市敏感神經(jīng)的利空因素出來，鋼材市場也將結束持續(xù)的弱跌整理格局，開始緩慢的回升走勢。
對于本次“兩會”而言，透露出來的消息多以利空為主，包括“2013年GDP增速調(diào)整至7.5%、繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策、城鎮(zhèn)化建設不搞’造城運動’…..”等一系列的消息，對股票、期貨市場造成一定的消息面打壓;期貨螺紋鋼在最近幾個交易日中更是漲漲跌跌、反反復復，基本失去了明確的方向，不過，隨著消息面逐漸平和下來，預計后期將溫和回升，有助于現(xiàn)貨鋼市心態(tài)的企穩(wěn)。
而對于鋼鐵行業(yè)需求方面，最近一周以來，全國多以氣溫回升為主，特別是南方地區(qū)氣溫普遍在20度上下，鋼鐵下游行業(yè)開工量逐漸增加。而此前的一系列重大投資項目也陸續(xù)進入施工階段，對鋼材等原材料的需求正在有序釋放。
另外，此前房地產(chǎn)行業(yè)的“國五條”細則在市場上產(chǎn)生一些跟風性的恐慌，經(jīng)過一段時間的冷靜，加上發(fā)改委強調(diào)三月底會出臺補充政策，市場已經(jīng)認清真實性，就像筆者在上一篇分析文章中所說的，二手房交易稅征收20%，非但不會打擊房市，反而會刺激購房剛需快速向新房市場流動，從而利好商品房開發(fā)，對于鋼市而言，是刺激建筑鋼材需求釋放的重大利好，而今年以來土地交易價格和數(shù)量屢創(chuàng)新高，顯示房地產(chǎn)市場正在復蘇;如此來看鋼市需求基本面利好遠大于利空。
此外，“兩會”期間，發(fā)改委透露，兩會后將重點推出消費和投資兩塊擴內(nèi)需組合政策。隨著擴大消費的推進，我國鋼材人均擁有量將進一步增加，這點將重點體現(xiàn)在城鎮(zhèn)化建設中的“社會性城鎮(zhèn)化”建設，改善居民的消費水平從而帶動鋼材剛需的釋放。
但在另外一個方面，我國鋼鐵行業(yè)始終處在產(chǎn)能嚴重過剩的時期，加上鋼廠因為對后期市場需求的強烈需求，粗鋼產(chǎn)量持續(xù)維持高位，最新數(shù)據(jù)顯示2月份下旬全國日均粗鋼產(chǎn)量達到203.42萬噸，必然將促進本周鋼材庫存呈現(xiàn)繼續(xù)回升格局，本周末發(fā)布的最新鋼材庫存數(shù)據(jù)預計會連續(xù)12周增長，鋼材市場的供應壓力繼續(xù)增大。
但是，按照往年規(guī)律，春季鋼材庫存回升一般持續(xù)到3月中旬，隨即將進入去庫存化階段，從時間節(jié)點上來看，正是下周;而本周以來，商家普遍反映現(xiàn)貨市場成交已經(jīng)開始穩(wěn)步回升;隨著天氣進一步好轉，終端需求釋放可能逐步加速。進入鋼材去庫存化階段后，估計鋼價反彈的動能也將持續(xù)拉升。
而從成本方面來看，盡管中遠期看跌鐵礦石價格走勢，但在近期而言，鋼廠在經(jīng)過連續(xù)的高產(chǎn)量釋放后，此前采購原料的量相對較少，鋼廠內(nèi)部原料庫存基本消耗完畢，我們預計在隨后的一段時間內(nèi)，國內(nèi)鋼廠將陸續(xù)進入原料市場進行補庫存操作，鐵礦石市場將迎來新一輪的釋放過程，若無意外發(fā)生，短期內(nèi)礦價或有穩(wěn)中上調(diào)行情出現(xiàn)。
總體來說，當前需求正在逐步釋放，意味著成交開始增多，而消息面上利空基本出盡，不太可能還有重大刺激鋼市敏感神經(jīng)的利空因素出來，鋼材市場也將結束持續(xù)的弱跌整理格局，開始緩慢的回升走勢。
